Рейтинг ПАО «АБ «Укоопспилка» подтвержден на уровне uaBBB-
30 декабря 2013 г. — РА «Эксперт-Рейтинг»
27 декабря 2013 года рейтинговый комитет РА «Эксперт-Рейтинг» принял решение о подтверждении кредитного рейтинга ПАО «АБ «Укоопспилка» (код ЕГРПОУ 21536532) по национальной шкале на уровне uaВВВ-.
Заемщик с рейтингом uaВВВ- характеризуется хорошей кредитоспособностью по сравнению с другими украинскими заемщиками. Принимая решение о подтверждении кредитного рейтинга по национальной шкале, Агентство руководствовалось основными итогами работы Банка за 9 месяцев 2013 года.
Таблица 1
Основные балансовые показатели ПАО «АБ «Укоопспилка» по итогам 9 месяцев 2013 года
тыс. грн., %, п.п.
Показатели | 01.10.2013 | 01.01.2013 | Изменение | Темп прироста, % |
Собственный капитал | 135 995 | 138 104 | -2 109 | -1,53% |
Уставный капитал | 72 626 | 72 626 | - | - |
Соотношение между собственным капиталом и активами, % | 47,79% | 44,95% | 2,84 п.п. | - |
Обязательства, всего | 148 571 | 169 153 | -20 582 | -12,17% |
В т.ч. обязательства в иностранной валюте | 18 332 | 23 785 | -5 453 | -22,93% |
Средства банков | - | - | - | - |
Средства физических лиц | 70 160 | 47 337 | 22 823 | 48,21% |
Средства юридических лиц | 77 437 | 120 944 | -43 507 | -35,97% |
Активы, всего | 284 566 | 307 257 | -22 691 | -7,39% |
Ликвидные активы (Денежные средства и их эквиваленты + Средства обязательных резервов в НБУ + Торговые ценные бумаги + Средства в других банках) | 32 818 | 45 517 | -12 699 | -27,90% |
Кредиты и задолженность клиентов с учетом резервов | 194 160 | 208 301 | -14 141 | -6,79% |
Резервы под обесценение кредитов | 4 019 | 8 481 | -4 462 | -52,61% |
Соотношение резервов под обесценение кредитов к кредитам и задолженности клиентов, % | 2,07% | 4,07% | -2,00 п.п. | - |
Соотношение ликвидных активов к обязательствам, % | 22,09% | 26,91% | -4,82 п.п. | - |
Источник: данные ПАО «АБ «Укоопспилка», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
1. По состоянию на 01.10.2013 в сравнении с 01.01.2013 ключевые балансовые показатели ПАО «АБ «Укоопспилка» продемонстрировали такую динамику:
- активы Банка снизились на 7,39% и составили 284,566 млн. грн. (при этом по итогам третьего квартала в сравнении с итогами второго квартала текущего года активы Банка увеличились на 8,02% или на 21,124 млн. грн.);
- объем кредитов и задолженности клиентов Банка с учетом резервов сократился на 6,79% - до 194,160 млн. грн.;
- обязательства ПАО «АБ «Укоопспилка» уменьшились на 12,17% и составили 148,571 млн. грн. (в то же время по итогам третьего квартала в сравнении с итогами второго квартала 2013 года объем обязательств Банка вырос на 16,25% или на 20,770 млн. грн.);
- собственный капитал Банка сократился на 1,53% и составил 135,995 млн. грн.
В период с 01.01.2013 по 01.10.2013 заметные изменения произошли в структуре ресурсной базы Банка. Средства физических лиц выросли на 48,21% — до 70,160 млн. грн. Средства юридических лиц снизились на 35,97% — до 77,437 млн. грн. (при этом по состоянию на 01.10.2013 в сравнении с 01.07.2013 их объем увеличился на 36,84%). По состоянию на 01.10.2013 в пассивах ПАО «АБ «Укоопспилка» отсутствовали средства, привлеченные на межбанковском рынке.
Таким образом, в третьем квартале текущего года ПАО «АБ «Укоопспилка» удалось улучшить динамику по ряду ключевых показателей, что, в свою очередь, позволило притормозить темпы их снижения по отношению к значениям на начало 2013 года.
2. В третьем квартале 2013 года регулятивный капитал Банка продолжил свое снижение. В результате, по состоянию на 01.10.2013 в сравнении с 01.01.2013 регулятивный капитал уменьшился на 4,065 млн. грн. или на 3,15% до 125,063 млн. грн., при установленном НБУ нормативном значении в размере 120 млн. грн. При этом нормативы адекватности регулятивного капитала (Н2) и соотношения регулятивного капитала к совокупным активам (Н3) традиционно соблюдались Банком с очень большим запасом не только в отношении к граничным значениям, установленным регулятором, но и к средним показателям данных нормативов по банковской системе Украины. Так, по состоянию на 01.10.2013 Н2 составлял 44,63% (при граничном значении не менее 10%, и среднем показателе по банковской системе — 17,92%), а Н3 составил 43,43% (при требуемом показателе не менее 9%, и среднем значении по системе — 13,87%).
Также необходимо отметить, что на внеочередном Общем собрании акционеров ПАО «АБ «Укоопспилка», которое состоялось 4 декабря 2013 года, было принято решение об увеличении размера уставного капитала Банка на 250 млн. грн. за счет дополнительных взносов путем частного размещения дополнительных акций существующей номинальной стоимости. Таким образом, в результате вливания дополнительных средств, уставный капитал ПАО «АБ «Укоопспилка» достигнет объема в 322,626 млн. грн., что положительно отразится на значениях его нормативов и позволит Банку более интенсивно наращивать объемы активных и пассивных операций.
Агентство позитивно оценивает состояние ликвидности ПАО «АБ «Укоопспилка». На 01.10.2013 все нормативы ликвидности соблюдались Банком с весомым запасом и по отношению к нормативным значениям, установленным НБУ, и по отношению к средним показателям по банковской системе. Так, по состоянию на 01.10.2013:
- Норматив мгновенной ликвидности (Н4) составлял 93,80% (при граничном значении не менее 20%, и среднем показателе по системе на уровне 56,27%);
- Норматив текущей ликвидности (Н5) составил 198,92% (при нормативном показателе не менее 40%, и среднем значении по системе — 87,95%);
- Норматив краткосрочной ликвидности (Н6) находился на уровне 102,89% (при граничном показателе не менее 60%, и среднерыночном значении — 88,27%).
Таблица 2
Ключевые нормативы ПАО «АБ «Укоопспилка» по итогам 9 месяцев 2013 года
тыс. грн., %, п.п.
Нормативы | Нормативное значение установленное НБУ | 01.10.2013 | 01.01.2013 | Изменение, тыс. грн., п.п. | ||
Значение Банка | Среднее по системе | Значение Банка | Среднее по системе | |||
Регулятивный капитал (Н1), тыс. грн. | не менее 120 000 тыс. грн. | 125 063 | - | 129 128 | - | -4 065 |
Адекватность регулятивного капитала (Н2), % | не менее 10% | 44,63% | 17,92% | 48,50% | 18,06% | -3,87 п.п. |
Соотношение регулятивного капитала к совокупным активам (Н3), % | не менее 9% | 43,43% | 13,87% | 40,98% | 14,89% | 2,45 п.п. |
Мгновенная ликвидность (Н4), % | не менее 20% | 93,80% | 56,27% | 69,91% | 69,26% | 23,89 п.п. |
Текущая ликвидность (Н5), % | не менее 40% | 198,92% | 87,95% | 144,61% | 79,09% | 54,31 п.п. |
Краткосрочная ликвидность (Н6), % | не менее 60% | 102,89% | 88,27% | 109,33% | 90,28% | -6,44 п.п. |
Норматив больших кредитных рисков (Н8), % | не более 800% | 81,77% | 185,71% | 81,33% | 172,91% | 0,44 п.п. |
Норматив максимального совокупного размера кредитов, гарантий и поручительств, выданных инсайдерам (Н10), % | не более 30% | 5,59% | 1,70% | 4,63% | 2,41% | 0,96 п.п. |
Источник: данные ПАО «АБ «Укоопспилка», НБУ, расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
3. Динамика ключевых статей доходов и расходов ПАО «АБ «Укоопспилка» по итогам 9 месяцев 2013 года на фоне итогов первого полугодия в целом продемонстрировала положительные сигналы. Так, Банку удалось преломить тенденцию снижения чистого процентного дохода: по итогам 9 месяцев 2013 года его объем составил 9,467 млн. грн., что на 0,06% больше, чем по итогам аналогичного периода 2012 года. В то же время чистый комиссионный доход Банка незначительно снизился: на 0,94% — до 2,436 млн. грн. При этом довольно существенно сократился результат от операций с иностранной валютой: на 83,80% — до 226 тыс. грн. Также Банк предпринимал меры по снижению расходов. За указанный период административные и другие операционные затраты Банка снизились на 5,11%. Тем не менее, по итогам 9 месяцев 2013 года Банку пока не удалось показать положительный финансовый результат: убыток ПАО «АБ «Укоопспилка» составил 2,109 млн. грн., что, впрочем, на 63,72% меньше, чем по итогам 9 месяцев 2013 года. При этом следует отметить, что в третьем квартале 2013 года Банк все же вышел на прибыль в размере 354 тыс. грн., убыточными для Банка были первые два квартала текущего года, что и обусловило отрицательный результат по итогам 9 месяцев.
Таблица 3
Отдельные показатели доходов и расходов ПАО «АБ «Укоопспилка» за 9 месяцев 2012–2013 гг.
тыс. грн., %, п.п.
Показатели | За 9 месяцев 2013 года | За 9 месяцев 2012 года | Изменение | Темп прироста, % |
Чистый процентный доход | 9 467 | 9 461 | 6 | 0,06% |
Чистый комиссионный доход | 2 436 | 2 459 | -23 | -0,94% |
Соотношение между чистым комиссионным доходом и чистым процентным доходом | 25,73% | 25,99% | -0,26 п.п. | - |
Результат от операций с иностранной валютой | 226 | 1 395 | -1 169 | -83,80% |
Административные и другие операционные затраты | 14 997 | 15 805 | -808 | -5,11% |
Чистая прибыль | (2 109) | (5 813) | -3 704 | -63,72% |
Рентабельность собственного капитала (ROE), % | (1,55%) | (4,21%) | -2,66 п.п. | - |
Источник: данные ПАО «АБ «Укоопспилка», расчеты РА «Эксперт-Рейтинг»
Таким образом, несмотря на снижение ключевых балансовых показателей, отмеченное по состоянию на 01.10.2013 в сравнении с 01.01.2013, в третьем квартале текущего года ПАО «АБ «Укоопспилка» удалось улучшить динамику по ряду позиций, что, в свою очередь, позволило притормозить темпы их снижения по отношению к значениям на начало 2013 года. В то же время, несмотря на ряд позитивных тенденций, Банку пока не удалось выйти на положительный финансовый результат по итогам 9 месяцев 2013 года, поскольку первые два квартала текущего года были для Банка убыточными, что и обусловило отрицательный результат по итогам 9 месяцев.
Агентство позитивно оценивает усилия Банка, направленные на снижение расходов и на улучшение финансового результата. По итогам третьего квартала текущего года ПАО «АБ «Укоопспилка» показал прибыль в размере 354 тыс. грн. При этом Банк традиционно соблюдает нормативы капитала (Н2, Н3) и ликвидности с большим запасом не только в отношении к граничным значениям, установленным НБУ, но и к показателям данных нормативов в среднем по банковской системе Украины.
В ближайшей перспективе уставный капитал ПАО «АБ «Укоопспилка» будет увеличен на 250 млн. грн., что автоматически положительно отразится на значениях его нормативов, повысит уровень финансовой устойчивости и позволит Банку более интенсивно наращивать объемы активных и пассивных операций. Агентство объявляет о готовности повысить кредитный рейтинг ПАО «АБ «Укоопспилка» до uaВВВ+ как только банк завершит анонсированную эмиссию акций.