• Google+

РА «Эксперт-Рейтинг» подводит итоги действия моратория НБУ на досрочное изъятие вкладов

20 декабря 2008 г. — РА «Эксперт-Рейтинг»

Мораторий на досрочное изъятие банковских вкладов должен быть отменен

Результаты анализа

Аналитическая служба РА «Эксперт-Рейтинг» в декабре 2008 года провела исследование влияния моратория на досрочное изъятие вкладов на экономику Украины и пришла к следующим выводам:

1. Длительным ограничением на досрочное изъятие вкладов монетарные власти страны разрушили рыночную основу для формирования платежеспособного спроса на товарном рынке. Как показывают наблюдения агентства? на протяжении ноября-декабря 2008 года, общая тенденция долларовой и даже гривневой дефляции в национальной и иностранной валюте коснулась рынков недвижимости, импортных товаров народного потребления, продуктов питания и т.д.

Население, ощущая дефляцию, имело бы возможность обратиться в банки за досрочным изъятием депозитов для осуществления необходимых покупок. Снижение депозитной базы
банков позволило бы не допустить обвала спроса на товарных рынках и рынке недвижимости. В итоге финансовые институты испытывали бы меньшее снижение уровня качества активов, а темпы снижения уровня промышленного производства в ноябре 2008 года были бы не такими катастрофическими.

По мнению аналитической службы РА «Эксперт-Рейтинг», мораторий НБУ блокировал традиционный рыночный механизм выравнивания цен на товарных рынках в условиях рецессии. У субъектов рыночных отношений просто не хватает денег для совершения сделок с активами, стоимость которых по некоторым товарным группам снизилась в несколько раз. Так, во второй декаде декабря на рынках недвижимости Киева и пригородов появились предложения о продаже недвижимости по цене ниже 700 долл. США за квадратный метр, что в 4-5 раз ниже стоимости квадратного метра в столице летом 2008
года. Ситуация в сегменте коммерческой недвижимости была еще хуже, в некоторых регионах стоимость такой недвижимости снизилась в десятки раз.

Эти примеры указывают на тот факт, что вместе с обесценением товарных активов, продолжает ухудшаться качество портфеля банковских кредитов. По мнению аналитиков
Агентства, снижение стоимости активов на товарном рынке происходит не только из-за девальвации, одной из основных причин остается барьер на пути денежных потоков из банковской системы на товарный рынок.

2. Как показала практика, мораторий НБУ на досрочное изъятие вкладов не является эффективным инструментом удержания вкладов в долгосрочном периоде. Часть банков с
иностранным капиталом проигнорировало первый запрет НБУ, часть банков избирательно подошли к вопросу об удержании вкладчиков, видимо возвращая вклады досрочно лишь связанным с ними лицам и соблюдая мораторий в отношении обычных клиентов. Также мораторий отрицательно отразился на динамике привлечения новых вкладов.

Психологически большинство граждан были морально не готовы продлевать существующие депозиты и открывать новые, осознавая, что не смогут иметь к ним доступа. Последний
факт подтверждают как результаты социологических опросов, так и появление сверхкоротких депозитов банков для населения.

3. Мораторий НБУ нарушил этические нормы в отношении вкладчиков, которые держали в банках депозиты в национальной валюте, и тем самым серьезно подорвали доверие вкладчиков к национальной валюте. В мировой практике одним из методов удержания вкладчиков в банках остается повышение процентной ставки по вкладу для тех, кто хочет забрать вклад. Введение административного запрета на досрочное изъятие гривневых вкладов привело к тому, что вкладчики лишились инструмента давления на банки, которые активно повышают ставки по кредитам в гривнах и отказываются повышать ставки по депозитам в гривнах по уже действующим договорам. В итоге владельцы гривневых вкладов лишены возможности получить хоть какую-то компенсацию от обесценения их вкладов по
отношению к иностранным валютам, а значит, мораторий нарушает основные принципы когнитивной психологии, просто уничтожая доверие к гривневым вкладам.

4. Мораторий НБУ, по мнению аналитиков Агентства, нарушает этические нормы в отношении населения. Поскольку запрет на досрочное изъятие населением вкладов противоречит основным нормам Гражданского Кодекса, а также нормам основной массы
договоров банковских вкладов, предусматривающих досрочное расторжение, то совершенно ясно, что данная инициатива регулятора действует, и будет действовать не для всех
вкладчиков. Прежде всего, от действия моратория пострадало юридически безграмотное население, которое не привыкло отстаивать свои права в суде.

Возможные варианты развития событий.

По мнению Агентства, НБУ обязан преодолеть влияние банковского лобби и для спасения национальной экономики и банковской системы отменить действие моратория в течении ближайших недель. По оценкам аналитиков Агентства, для того чтобы обеспечить стабильность работы банков в момент отмены моратория, регулятор должен будет обеспечить коммерческим банкам долгосрочное рефинансирование в размере от 50 до 80 млрд. грн. По оценкам Агентства, этих средств должно хватить для того чтобы компенсировать отток банковских вкладов из системы в момент отмены моратория.

Источниками средств могут быть межправительственные займы и займы международных финансово-кредитных организаций.

Вполне вероятно, что примерно 20-30 банкам, которые вели себя особенно неадекватно в период моратория (например, вводили комиссии за снятие вкладов, срок которых уже наступил, автоматически продляли сроки депозитов, пользуясь изъянами договоров, устанавливали лимиты на выдачу депозитов сроки которых закончились, преднамеренно задерживали расчетные транзакции и т.д.) рефинансирование регулятора не поможет. В таких случаях НБУ должен будет отработать систему поиска инвесторов для таких банков, отстранять некомпетентный менеджмент от управления и продавать их по формальной цене, только для того чтобы новые инвесторы брали на себя обязательства рассчитаться со всеми кредиторами банка. Лишь в крайних случаях инвестором может выступать государство.

В том случае, если НБУ не сможет отменить мораторий, в первом полугодии 2009 года мы будем наблюдать развитие резко негативного сценария в национальной экономике, с последующим банкротством крупных банков без существенного уровня внешней поддержки.

Комментарии

blog comments powered by Disqus

Финансовый супермаркет